Fondspolice vs. ETF-Depot — der ehrliche Vergleich

Warum dieser Vergleich überhaupt nötig ist

Wer für das Alter vorsorgt, steht früher oder später vor einer scheinbar einfachen Frage: Klassisches ETF-Depot oder Fondspolice? Im Depot kaufen Sie Fonds direkt — günstig, transparent, aber steuerlich bei jeder Umschichtung belastet. Die Fondspolice wickelt dieselben Fonds über einen Versicherungsvertrag ab — mit Kosten, dafür aber mit steuerlichen Privilegien, die gerade in der Anspar- und Auszahlphase Tausende Euro ausmachen können.

Die Debatte ist oft emotional: Die einen preisen die Fondspolice als Steueroase, die anderen verteufeln sie als Kostenfalle. Die Wahrheit liegt — wie so oft — im Einzelfall. Dieser Rechner nimmt die Emotionen heraus und rechnet konkret.

Die zwei Welten im Detail

ETF-Depot — ungeförderte Privatvorsorge (Schicht 3)

Im Direktdepot halten Sie ETFs unmittelbar. Jeder Fondswechsel, jede Umschichtung realisiert Gewinne und löst die Abgeltungsteuer aus — derzeit 25 % plus 5,5 % Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer. Aktienfonds profitieren von der Teilfreistellung: 30 % der Gewinne bleiben steuerfrei. Der Sparerpauschbetrag von 1.000 € pro Jahr mildert die Last bei kleineren Realisationen. Der Vorteil: niedrige laufende Kosten, volle Transparenz, kein Versicherungs-Mantel.

Fondspolice — Schicht 3 mit Versicherungsmantel

Die Fondspolice investiert ebenfalls in ETFs oder Investmentfonds — aber eingebettet in einen Lebensversicherungsvertrag. Das ändert steuerlich Einiges: Umschichtungen innerhalb der Police sind steuerfrei. Erst bei Auszahlung wird besteuert — und hier greift für ältere Verträge das Halbeinkünfteverfahren: Nur die Hälfte des Gewinns wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz versteuert. Dafür stehen Kosten an: Abschlussgebühren im ersten Jahr und laufende Verwaltungskosten.

Vorteile & Nachteile auf einen Blick

Police punktet mit Berater, Leibrente und Ablaufmanagement — das Depot mit niedrigen Kosten und voller Flexibilität.

Die Fondspolice ist kein Zauberwerk — sie gewinnt nur, wenn die Kosten stimmen. Mit einer Nettopolice und langer Laufzeit kommt der Steuervorteil zum Tragen, sonst frisst die Provisionslast den Effekt auf.

Der Rechner — bewegen Sie die Regler

Der folgende Rechner vergleicht beide Varianten mit identischer Sparrate, Rendite und Laufzeit. Sie können alle relevanten Parameter anpassen: Steuersatz, Teilfreistellung, Kosten der Police und sogar, wie oft Sie im Depot Fonds wechseln würden. Die Grafik zeigt den Netto-Vermögensverlauf beider Wege.

Wann welche Variante vorn liegt

Die Faustregel: Je länger Sie sparen, je höher die Rendite und je häufig Sie umschichten würden, desto eher lohnt sich die Fondspolice trotz Kosten. Umgekehrt ist das Direktdepot bei kurzen Laufzeiten, niedrigen Renditen und „Buy & Hold"-Strategien ohne Umschichtungen oft klar im Vorteil — weil die Policenkosten den Steuervorteil überkompensieren.

Die Grenzen jeder Modellrechnung

Dieser Rechner nutzt ein vereinfachtes, pädagogisch motiviertes Steuermodell. In der Realität kommen weitere Faktoren hinzu: die exakte Fondsauswahl, Überschussbeteiligung der Versicherung, Vorabpauschale beim Direktdepot, das genaue Auszahlungsarrangement und nicht zuletzt individuelle Lebensereignisse. Eine präzise, abschlussfähige Berechnung erfordert die Einbeziehung echter Tarife, Kostenstrukturen und Ihres persönlichen Steuerprofils.

Der Rechner zeigt Ihnen die Größenordnung des Steuereffekts. Welche Varilage für Ihre konkrete Situation die richtige ist, lässt sich nur im persönlichen Gespräch beurteilen — mit echten Tarifen, echten Kosten und Ihrer individuellen Steuerlast.